天博官网登录：鹿得医疗2021年年度董事会经营评述

　　公司商业模式可以概括为：以自身技术和品质优势为基础，设计机械血压表、电子血压计、雾化器、听诊器、冲牙器、体温计等家庭用医疗器械及保健护理产品的标准化生产方案，自行生产与调试关键部件，对外采购原材料及非关键零配件等，少量非关键工序委外加工，最后在公司完成成品的生产、调试、检验。此外，公司根据客户需求，采购外厂（非本厂自产）产品，如医用家具、消毒产品、五官检查器械、防疫产品等对外销售。

　　境内销售主要由鹿得医疗、全资子公司鹿得贸易及控股子公司上海鹿得山奥负责，以自有品牌销售和ODM模式相结合，其中自有品牌销售主要采用经销方式。境外销售主要由鹿得医疗与全资子公司煜丰国际负责，主要采用ODM模式。

　　报告期内，公司实现营业收入40,284.62万元，与上年同期相比下降3.02%；利润总额4,303.80万元，比上年同期下降33.65%；净利润为3,799.10万元，比上年同期下降30.07%。毛利率为23.25%，去年同期为27.33%。本报告期末，公司总资产48,315.92万元，净资产36,283.69万元，分别比上年同期增长4.88%和下降1.84%。

　　本报告期公司经营业绩有所下降，主要系下半年受国际海运影响，部分订单无法排上船期。销售净利润下降主要系：2021年美元对人民币汇率下降导致公司以人民币记账的销售收入减少，2020年因疫情影响国家给予企业职员社会保险的优惠在2021年取消，2021年部分原材料价格上涨提升生产成本，以上综合影响导致毛利率有所下降；又因2021年国际疫情的影响，下半年的出口货物积压在港口，导致仓储费用的加大，导致2021年的净利润下降幅度较大。

　　升。公司坚持生产线自动化改进及生产工艺优化项目，逐步进行管理系统升级，使产线整体提升品质并增进效率进行改善。

　　新产品研发方面，研发中心完成研发项目及研发试产24项。截至报告期期末，公司共拥有授权专利74项（2021年新增授权专利15项，专利到期失效17件），为公司持续经营做了充足技术储备。

　　家用医疗器械的使用者主要为家庭和个人，因此家用医疗器械需要具备专业性要求低、操作简单的特点，未受过专业医学培训的普通人也可以轻松操作。随着我国消费水平升级以及老龄化程度加深，我国各项慢性病患者人数不断攀升，潜在需求人群是家用医疗器械发展的基础，家庭健康管理成为市场越来越关注的领域。近年来，家用血压计、血糖仪等产品销售非常火爆，国产产品各项性能提升，日渐被人们所接受。在医疗设备领域里，家用医疗设备无疑将成为未来最具发展潜力的子板块。

　　据《药品监督管理统计年度报告（2020年）》统计，截至2020年底，全国实有医疗器械生产企业2.65万家，其中可生产一类产品的企业1.55万家，可生产二类产品的企业1.30万家，可生产三类产品的企业2181家。2018-2020年医疗器械市场保持10%以上的增速。2019年中国医疗器械销售规模达到了6819亿元，2020年受疫情的影响，对于医疗器械的需求大幅上升，2020年医疗器械的销售规模将超过8000亿元，预计2021年医疗器械的销售规模将达到8912亿元。2021年我国医疗器械对外贸易总额达1349.4亿美元，其中，进口额502.1亿美元；出口额847.3亿美元。

　　近年来，国家出台了一系列的产业政策支持和鼓励医疗器械行业的发展。2013年9月，国务院发布的《关于促进健康服务业发展的若干意见》提出“支持自主知识产权药品、医疗器械和其他相关健康产品的研发制造和应用”。2016年3月，国务院发布的《关于促进医药产业健康发展的指导意见》提出“加快医疗器械转型升级；加快医疗器械产品数字化、智能化，重点开发可穿戴、便携式等移动医疗和辅助器具产品”等任务。2016年10月，中共中央、国务院发布的《“健康中国2030”规划纲要》提出“提高具有自主知识产权的医学诊疗设备、医用材料的国际竞争力”。2016年7月，国务院发布的《“十三五”国家科技创新规划》提出“重点部署医疗器械国产化”在内的重点任务。2017年10月，中共中央、国务院发布的《关于深化审评制度改革鼓励药品医疗器械创新的意见》，提出“加强药品医疗器械全生命周期管理”、“提升技术支撑能力”等意见。三、未来展望

　　医疗器械行业发展是医疗健康服务的基础，也是衡量一个国家科技进步和国民经济现代化发展水平的重要指标之一。随着全球社会经济的持续发展，人们健康意识不断提升，医疗健康服务需求也不断增长，医疗器械在社会发展中的作用日益显著。在医疗健康服务需求增长的带动下，多年来全球医疗器械行业一直保持稳步增长的趋势，成为重要的经济增长点之一。

　　根据国际知名医疗行业调研机构EvauateMedTech的统计，2011年全球医疗器械市场销售额为3,529亿美元，2017年增长到4,050亿美元。EvauateMedTech预计，2017-2024年全球医疗器械市场销售额仍将以年复合增长率5.6%的速度增长，到2024年达到5,945亿美元。

　　以中国为代表的新兴市场则是全球最具潜力的医疗器械市场，近年来增长速度高于全球平均增长速度。中国在步入中等收入国家行列后，对医疗器械产品的需求正在逐年扩大，本土医疗器械产业处于快速发展期。以单一国家排名，中国已经成为仅次于美国的全球第二大医疗器械市场。但现阶段，中国医疗器械企业创新能力、产业配套能力、产品附加值等方面仍难以达到发达国家的水平。与发达国家相比，我国的医疗器械市场起步较晚，但发展非常迅速，现已成为一个产品门类比较齐全、创新能力不断增强、市场需求十分旺盛的朝阳产业。特别是近年来，随着医疗体制改革不断深入，我国医疗体系不断完善和发展，我国医疗器械行业也进入一个新的发展阶段。

　　根据中国医药物资协会的统计，2009年-2018年，我国医疗器械市场销售额从812亿元增长到5,304亿元，年复合增长率达到23.19%，远高于全球医疗器械市场增长速度。

　　从未来发展看，我国是全球人口最多的国家，医疗器械产品需求潜力巨大。目前我国正处于居民生活水平不断提高、医保体系不断健全、人口老龄化日益显著等发展趋势中，这些因素可为我国医疗器械市场需求的持续增长提供巨大的推动力。预计，未来十年仍将是我国医疗器械行业快速发展的“黄金时期”，医疗器械行业的市场规模仍有望保持15%左右的增长速度。

　　2020年受全球疫情影响，经济环境和产品需求结构也给公司发展带来了不同程度的变化。进入北交所后给公司发展战略实施带来助推力量。公司将通过实施自有品牌战略、智能化制造及经营、扩大产品体系、拓展雾化给药新应用领域等措施逐步实现公司的战略目标。报告期内公司以自有资金2,021.36万元对贝瑞电子进行投资并取得其22.00%的股权。

　　通过医疗器械产品及配件智能升级技改项目的建设，公司将继续引入自动化设备，建设产品生产管理、仓储相关的智能化管理软件及系统，促进公司向智能化制造及经营的目标迈进。

　　通过研发中心建设项目的推进，公司将逐步购置新研发设备、加大研发投入，提升新产品、新技术的研发创新能力，为公司扩大产品体系等战略措施提供技术储备及支持。并加强与高校及科研院所的产学研合作，补充及加快新产品研发路径。

　　通过鹿得大数据新零售项目的建设，公司将结合互联网技术和大数据技术构建新零售体系，一方面完善和提升公司的产品销售体系，另一方面提升公司的信息化管理水平和大数据收集及分析能力。增强销售队伍及渠道建设。同时，公司还将加强自有品牌的建设和宣传，推动自有品牌战略的实施，升级公司业务体系。

　　通过对同行业优质资产整合及吸收合并，增加产品线战略布局，以此达到增加鹿得医疗的整体协同效应。

　　公司将继续围绕“稳定发展，提升实力，持续创新”的指导思想，加强研发及新产品投入、智能升级技改、拓展销售渠道建设、推动自有品牌宣传，综合提升企业整体竞争力。

　　推进营销渠道建设：国际市场继续大客户与新品推广结合战略；推进境内市场OTC渠道终端建设，增加新零售系统，品牌营销推广，增加境内销售在公司的总体占比。

　　拓展研发创新思路：快速响应市场，通过产品结构及产品线的研发创新带动销售机会，加强产学研合作进行产品迭代升级及技术储备。

　　公司在此声明：该计划并不构成对投资者的业绩承诺，请投资者对此保持足够的风险意识，如经营过程出现计划的偏差请理解。

　　随着行业的快速发展和公司业务量的逐渐增加，公司可能将面临人才短缺、市场开拓、资源渠道等方面的挑战及原材料大幅涨价的趋势。国际形式对美元汇率的不确定性对公司也会存在一定风险。公司组织模式和管理制度需随着公司规模的扩大而及时调整、完善。四、风险因素

　　公司对境外客户的销售收入占比80%以上，同时中美贸易战、反倾销、境外市场准入门槛提高等外部不利因素，可能导致公司的海外销售收入减少并给公司的经营业绩带来不利影响。

　　公司主营业务所需的原材料品类繁多，主要包括塑胶类、电器类、金属类、纺织类和电子元器件类等。报告期内，公司直接材料占主营业务成本的比重较高，原材料采购价格的波动对公司的主营业务成本和盈利水平具有较大影响。公司主要原材料中的金属材料和塑料外壳（最终上游为石油化工行业）所处行业均为充分竞争市场，价格信息较为透明，产品供应充足，能够满足生产经营所需。但是，近年来受供给侧改革、环保政策趋严等因素的影响，上游矿业开采和石化企业生产成本上升，并将价格上涨的压力传导至下游行业，造成公司原材料市场价格存在一定的波动。未来，如果公司的原材料采购价格出现较大幅度的上升，会直接导致公司主营业务成本上升，将对公司盈利水平和生产经营产生较大不利影响。

　　公司存货主要为原材料和库存商品，随着业务规模的扩大，公司在各期末均保持适当的存货余额。公司ODM模式下主要系根据客户订单以及要求确定原材料采购计划和生产计划，即以“以销定产”为主，公司自有品牌的产销模式系采取“市场预判+主动备货”的策略。未来，随着生产规模的进一步扩大，公司存货规模仍可能持续增加。若客户的生产经营情况发生重大不利变化，无法继续执行订单，将可能导致公司存货的可变现净值降低，进而带来存货减值的风险。

　　近年来我国劳动力成本持续上涨，公司产品主要原材料中金属类等材料的价格波动较大，公司业务发展过程中面临境内外企业的竞争，这些因素都可能会对公司产品销售价格和利润率产生一定影响。此外，新冠疫情仍在全球持续蔓延，全球多个国家采取了限制出行等措施，公司外销收入占比较高，境外销售渠道、出口货运受到一定限制，国际海运周转率明显下降，造成出口订单船期不准且运费费用大幅上涨，给各国的经济活动带来了巨大不利影响。甚至不排除境外疫情的进一步加剧而导致境外客户推迟或取消采购的可能，从而使得公司面临业绩出现下滑的风险。

　　应对措施：公司正在积极加快建设内销渠道、拓展境内客户。针对存货减值风险，公司与主要客户保持顺畅沟通，根据订单安排采购和生产，有效控制存货规模，存货周转率基本保持稳定，存货减值风险较低。另外，公司通过持续提升研发和设备自动化生产水平、加强营销推广、优化管理等措施，保持公司产品的市场竞争力及利润水平。

　　公司产品销往欧洲、亚洲、美洲等区域的全球多个国家和地区，报告期各期，公司外销收入占营业收入的比例均超过80%。公司对境外客户主要以美元进行结算，也涉及到欧元和迪拉姆等多种外币，外币汇率的变动将对公司盈利水平产生较大影响。如果未来外币汇率波动加剧，将对公司经营业绩造成较大影响。

　　公司产品出口退税执行国家的出口产品增值税“免、抵、退”政策。未来随着公司出口业务的不断开拓，出口金额可能会继续增加，如果国家降低公司主要产品的出口退税率，将对公司收益和现金流量情况产生一定程度的影响。

　　随着公司业务规模的不断扩大，对内部控制方面的要求将越来越高。内部控制的有效运行受现有的人员素质、内外部监督力量等多方面的影响。如果公司各项内控体系不能随着公司的发展而持续完善，并得以有效地执行，公司人员水平不能同步提升则可能导致公司内部控制有效性不足的风险。

　　应对措施：针对外币汇率波动问题，公司汇兑损益占净利润比重逐年下降。制定了各项财务方面的内控制度并得到有效运行，能够保证公司财务核算、账务处理的规范性并能准确的反映各项经营成果，更好的服务于公司经营管理。

　　核心技术人员的研发能力、技术水平是公司产品保持竞争优势的有力保障，公司已建立以研发总监为代表的核心技术人员团队。随着行业竞争加剧，同行业企业之间对优秀人才的激烈争夺可能会对公司的核心技术优势造成影响。如果公司的人才培养措施和激励机制不能满足公司的发展需求和人才的自身发展诉求，可能会对公司的生产经营造成不利影响。

　　应对措施：公司目前已通过章程约定研发总监为公司高级管理人员，核心技术人员均通过鹿晶投资间接持有公司股份，且签署了《保密协议》《竞业限制协议》。

　　公司实际控制人为项友亮、黄捷静、项国强，三人合计直接持有公司29.91%的股份，项友亮、项国强通过鹿得实业间接控制公司22.13%的股份表决权，项友亮通过鹿晶投资间接控制公司5.00%的股份表决权，共计控制公司57.04%的股份表决权。如果实际控制人利用其控制地位，对公司人事、生产、经营决策、利润分配等重大事项作出与公司利益相违背的决策，将可能带来损害公司及其他股东利益的风险。

　　应对措施：公司目前已经按照《公司法》《证券法》以及中国证监会、北京证券交易所相关管理规范、业务规则等法律法规和规范性文件的规定，建立了比较完善的公司治理结构，并得到有效运行。

　　公司已建立了适应目前的经营规模发展需要的法人治理结构和独立健全的运营体系，但未来经营规模的快速扩大将对公司的资源整合、技术研发和市场开拓等方面提出更高的要求，公司迫切需要吸收技术、管理和营销等方面的人才。如果公司管理水平及人力资源不能及时满足未来经营规模快速扩大的需求，公司的运营能力和发展动力将会受到影响，公司会面临一定管理风险。

　　应对措施：公司已建立了较为完善的法人治理结构，拥有独立健全的公司运营体系，适应公司目前的经营规模和发展需要。

　　公司所处行业涉及机械、电子、材料、软件等多个技术领域，行业技术发展迅速。面对激烈的市场竞争，公司需不断致力于新技术的研究和新产品的开发，以应对市场变化和客户需求、保持产品的竞争力。但是，一种新产品从前期研发至最终推向市场并获得用户的认可，往往需要较长时间周期和大量的人力物力投入，存在较大的不确定性。如果公司新技术和新产品研发失败，或对市场需求、发展趋势的

　　公司产品机械血压表和电子血压计均用于血压的测量，其中机械血压表是公司销售收入最大的产品类型，随着电子信息技术的不断升级发展，电子血压计的产品功能不断丰富、质量水平和测量效果不断提升，电子血压计的应用将会更加广泛。未来，不排除机械血压表部分市场份额被电子血压计替代，从而导致公司机械血压表销售收入下降的风险。

　　应对措施：技术的创新发展，往往风险与机遇并存。只需在前期产品市场调研及立项环节做好充分准备，并且做好重要的技术环节的风险预案，可以很大范围抗击风险。